• “媒体大脑”告诉你,监察法草案和国务院机构改革方案有这些看点! 2019-05-09
  • 新疆油田公司开展脱贫攻坚精准帮扶 2019-05-05
  • 光明时评频道4月优秀稿件稿费发放通知 2019-04-29
  • 人民网时尚携20位明星大咖齐拜年  2019-04-21
  • 3万亩“私家湖泊”为何如此任性? 2019-04-21
  • 《西湖学论丛》(第十辑)征稿启事 2019-04-07
  • 端午佳节 听习近平谈弘扬中国优秀传统文化 2019-04-07
  • 邹加怡任财政部副部长、党组成员(图简历) 2019-03-31
  • 让这座长在悬崖上的酒店 送你一个印度洋上最销魂的浴缸 2019-03-31
  • 陕西国防工业职业技术学院百名大学生志愿者敬老院慰问孤寡老人陕西国防工业职业技术学院百名大学生志愿者敬老院慰问-陕西教育新闻 2019-03-30
  • 你用人家文字,征求人家同意吗?[微笑] 2019-03-30
  • 共产主义既按需分配又按劳分配(原创) 2019-01-01
  • 里约奥运门票滞销 目前待售门票超170万 2019-01-01
  • 体彩.云南11选5:长城汽车:2月销量超预期、表现超越行业

    2019-03-08 00:00:00 作者:王德安,曹群海 来源:平安证券
    平安证券 更多文章>>

    云南快乐十分开奖 www.8ge36.com 2月销量超预期,F系列站稳脚跟:公司2月实现批发销量6.9万辆,同比+18.3%,其中F7在淡季月销至1万+,且终端热度较高,预计年底月销有望达2万台。哈弗H6实现月销2.6万台,并未受到F系列影响,低价走量产品哈弗M6实现月销5024台,终端供不应求。预计厂家在2月份略微增加0.5-1万台库存,库存压力依然较低,H、F、M三系列预计将在19年底实现三足鼎立。

    WEY品牌年轻化趋势明显,销量值得期待:2月份WEY品牌销量6205辆,其中VV6车型改进7与5车型技术问题后成为销量主力,随WEY品牌车型在2019年迎来动力总成升级及全新改款,渠道持续铺设,品牌持续的年轻化宣传,且针对性的改进油耗+车重问题,其在15-20万市场的份额还将持续提升。

    渠道库存处于低位、终端折扣控制得当:横向对比公司渠道库存处于行业低位,预计终端库存量(剔除皮卡)在17万左右,2月份F系列终端优惠较1月份有所扩大,H系列基本不变,但OEM返点返利较1月略有回收,预计2019年随行业回暖,公司单车利润有望复苏。3月公司销量增速仍有望超越行业,公司将推出多款新品,SUV份额有望回归,通过WEY品牌和哈弗B级SUV向上突破15-18万市场,打开全新市场空间。

    盈利预测与投资建议:公司不断加强营销体系建设、进行体制改革,我们认为公司的体系能力将在未来3年迎来全方位的进化。维持对未来业绩预测,预计2018-2020年EPS分别为0.59、0.73、0.92元,维持“推荐”评级。

    风险提示:1)乘用车市场不及预期风险,乘用车行业由于行业透支效应仍然存在,行业增速存在不及预期的风险。2)SUV竞争格局恶化风险,合资品牌SUV价格下探,车型密集推出,恐对自主品牌10-15万价格区间SUV造成压力。3)双积分不达标风险,公司新能源起步较晚,由于产品结构原因油耗积分达标压力较大,双积分存在不达标风险。





    相关附件

    微信
    扫描二维码
    关注
    证券之星微信

    上证指数 最新: 2939.21 涨跌幅: 3.10%

    热点推荐

  • “媒体大脑”告诉你,监察法草案和国务院机构改革方案有这些看点! 2019-05-09
  • 新疆油田公司开展脱贫攻坚精准帮扶 2019-05-05
  • 光明时评频道4月优秀稿件稿费发放通知 2019-04-29
  • 人民网时尚携20位明星大咖齐拜年  2019-04-21
  • 3万亩“私家湖泊”为何如此任性? 2019-04-21
  • 《西湖学论丛》(第十辑)征稿启事 2019-04-07
  • 端午佳节 听习近平谈弘扬中国优秀传统文化 2019-04-07
  • 邹加怡任财政部副部长、党组成员(图简历) 2019-03-31
  • 让这座长在悬崖上的酒店 送你一个印度洋上最销魂的浴缸 2019-03-31
  • 陕西国防工业职业技术学院百名大学生志愿者敬老院慰问孤寡老人陕西国防工业职业技术学院百名大学生志愿者敬老院慰问-陕西教育新闻 2019-03-30
  • 你用人家文字,征求人家同意吗?[微笑] 2019-03-30
  • 共产主义既按需分配又按劳分配(原创) 2019-01-01
  • 里约奥运门票滞销 目前待售门票超170万 2019-01-01
  • 快乐扑克3官网 安徽福彩快3 双色球连号走势图网易 重庆时时彩2星直选怎么杀号 大乐透幸运赛车系统 山西省福利彩票投注站 北京快乐8投注手机版 必赢彩票网 中彩网双色球走势图 天津时时彩后三九宫图 刮彩票中大奖去哪里拿 体彩p3试机号322 2011年七乐彩走势图 时时彩开奖视频 香港六合彩特码资料 北京pk赛车7码计划规律